Les arbres ne montent pas jusqu'au Ciel...
"Les prévisions vous en disent beaucoup sur ceux qui les font, elles ne vous disent rien sur l'avenir" : Warren Buffet.
" l'essentiel pour un boursier n'est pas de désigner la plus belle fille du concours de beauté mais celle que les autres éliront ... " Lord John Keynes.
Le 3 août 2009 - semaine 32
Une petite erreur, ou une petite distraction qui peut se produire et qu'il nous semble bon de vous signaler : il peut arriver que le titre de ce billet ne comporte pas exactement la date et le numéro de la semaine de l'année. En cas de doute vous pouvez vous référer tout simplement au sommaire des publications de l'année. En utilisant ce dernier lien, le numéro utilisé pour la semaine concernée est obligatoirement correct. Avec toutes nos excuses si cela se produit de temps à autre et merci de le signaler si nous avons fait preuve d'étourderie...
Exceptionnellement nous allons nous pencher sur les évènements qui se sont déroulés dernièrement en Iran. Nous avions évoqué ce pays dans l'un de nos articles au cours des dernières années... en fouillant vous le trouverez sans aucun doute. De même il ne fait aucun doute, à notre point de vue que le régime iranien en place ne pourra durer. La marche est en route pour une révolution ou plutôt une évolution de ce système qui ne peut perdurer. Certes, vu de l'extérieur nous constatons des affrontements et des violences, mais celles-ci ne sont que la face cachée de l'iceberg dans la mesure où nous estimons que ce mouvement est un mouvement de paix. Ce peuple aspire à la paix et à la liberté et il est fatigué des déclarations belliqueuses de ses dirigeants qui n'ont pas su évoluer avec la marche des planètes.
Cela n'est qu'une question de temps, le changement se produira-t-il de façon perceptible à partir de la fin septembre 2009 ou un peu plus tard ? cela nous importe peu, l'essentiel est de retenir qu'il s'agit d'un mouvement de fond qui ne peut s'arrêter.
Sur le marché du porc breton :
Le mouvement de recul qui était envisagé sur la fin du mois écoulé pour le marché du porc breton s'est produit de façon bien plus prononcée que nous ne l'anticipions. Ceci montre que les facteurs haussiers qui lui avaient permis de progresser vers les 1,35 fin juin début juillet ont bien épuisé toutes leurs cartouches. Il ne reste plus de munitions.
Alors que nous pensions que le marché du porc breton, compte tenu des aspects positifs toujours présents allait se maintenir, il n'en fut rien.
Certes l'amplitude enregistrée est importante, mais à la réflexion, elle peut paraître logique dans la mesure où un transit important s'est produit sur un aspect qui a été générateur de la hausse enregistrée sur le marché du porc.
Au cours du mois à venir (août 2009), nous avons ce même phénomène qui se reproduit deux fois entre le 13 et le 18, avec un facteur négatif violent de très court terme et un facteur positif de moyen terme (1 mois).
A priori, nous devrions assister à une continuation de ce décrochage, pour aller revisiter les 1,20 et sans doute plus bas au cours de la première quinzaine. Un blocage du marché (absence de cotation) du porc breton est même envisageable aux alentours du 15 août.
Passé le 15 août, le marché du porc breton devrait recommencer à légèrement progresser jusqu'à la fin du mois ou du moins se stabiliser et enregistrer une légère progression.
Voilà pour l'instant et nous essayerons de revenir le mois prochain.
Sur les bourses : Exceptionnellement nous allons pour une fois nous pencher sur ce point. A priori, les bourses devraient continuer à progresser jusqu'au 14 ou 17 août 2009. Si l'ouverture, le 17 août est en baisse par rapport à la clôture du 14, cela signifiera que le haut est derrière. Ensuite, la meilleure technique à utiliser sera : sauve qui peut pendant quelques semaines. Bref, après la mi-août, les baissiers pourront se régaler.
Nous laissons cette rubrique à notre correspondant des Etats-Unis dont vous pouvez lire la colonne hebdomadaire sur ce site en langue anglaise.
Sur le dollar : Il nous semble préférable de suspendre cette rubrique momentanément. Néanmoins, nous lisons à droite ou à gauche que compte tenu de la situation financières des Etats-Unis certains envisagent un effondrement de cette monnaie... pour l'instant les banques centrales tiennent de façon remarquable cette monnaie.. donc.. le rationnel ne dirige pas ce marché.
Sur l'or et les taux d'intérêts :
Terminons le raisonnement que nous avions avancé en novembre 2005, concernant l'évolution du marché de l'or, lequel est exposé vers le milieu du présent paragraphe.
Entre 1965 et 1980, l'once d'or fin est passé de 35 à 850 dollars. Son prix a donc été multiplié par 24,2857. C'est sans doute le respect de la même proportion qui fait affirmer à Manfred Zimmel que l'or devrait atteindre d'ici une quinzaine d'année le niveau des 6000 dollars l'once. En ce qui nous concerne, dans un esprit mathématique, ou trop puriste, nous nous contentons d'effectuer bêtement la multiplication considérant qu'en 2001, le marché est parti de 255 dollars l'once. Respectant la proportion, nous obtenons :
260 X 850/35 = 6192,28 dollars. Si à cela nous ajoutons quelques paramètres assez négatifs qui devraient secouer l'économie mondiale entre 2010 et 2012, rien ne nous empêche de penser que le marché puisse aller plus haut.
Le président de la BCE semble avoir été assez clair dans ses déclarations : les taux sont condamnés à la hausse.
Concernant cette petite partie, comme il n'y a rien à changer pour une période assez longue, il me semble préférable de laisser pour l'instant cet ensemble en l'état.
Quelques questions nous sont posées assez souvent quant à l'évolution du métal jaune. Notre position est invariable depuis le 10 juillet 2001 : l'or est à la hausse jusqu'en 2018. Son sommet sera-t-il de 2000 dollars l'once ou de 5000, seules les années nous permettront de constater le niveau qui sera atteint. C'est un mouvement de long terme qui est parfaitement cerné et sur lequel il y a unanimité sur un plan mondial. Un rapide étude réalisée depuis 1830, montre avec clarté que la période présente génèrera, obligatoirement une hausse du métal jaune (exprimée en dollars). Le mouvement est sur un plan théorique similaire à celui enregistré entre les années 1965 et 1981. A l'époque de 35, le marché est passé à 800. En 2001 au plus bas, le marché est cette fois parti de 250. Je vous laisse le soin de faire la ou les multiplications. La méthode utilisée permet non seulement pour la matière concernée (l'or métal), de déterminer la tendance, mais aussi d'avancer une amplitude quant au mouvement à venir.
Quant aux taux d'intérêts, ils ont bien réalisés leurs points bas en juin 2003, ce dont R Merriman avait fait part à l'époque en temps opportun. Occasion qui avait été saisie à l'époque par Warren BUFFET pour vendre l'ensemble de son portefeuille obligataire. Le cycle est identique à celui de l'or, il n'y a donc aucune raison de douter quant à l'évolution à venir. Si vous examinez une courbe des T-Bonds, vous remarquerez que de 1981 à 2003, les taux n'ont fait que de baisser avec quelques contre-mouvements, nous sommes maintenant repartis pour 20 ans dans l'autre sens.
Profitons d'ailleurs pour expliquer à ceux qui ne le sauraient pas qui est Warren BUFFET. Positionner ce Monsieur, est chose aisée. Tout le monde a entendu parler du patron de Microsoft, Bill Gates, première fortune du monde. Derrière lui, se trouve tout simplement Warren BUFFET. Particularité : il préside tous les ans une assemblée générale de son fond d'investissement. Si vous souhaitez y assister, l'entrée est payante, et tous les ans, la salle est comble.
